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제목 [기본] 회계감사 IT 박람회 - 공정가치플랫폼 [credivalue] 등록일 2022.10.11 16:43
글쓴이 여가은 조회 136

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    < 자주 묻는 질문 >


1.    CREDIVALUE는 무엇인가요?


“CREDIVALUE”은 급증하는 공정가치평가 서비스 수요에 대응하기 위하여 기획된 자동화된 방식의 웹기반 평가 솔루션으로 외부전문가로서 역할을 수행합니다. 사용자가 직접 비상장주식 평가 혹은 복합금융상품 (, 전환증권)의 입력변수를 입력하여 스스로 평가할 수 있도록 도와주는 솔루션으로 빠르고 정확하게 평가금액을 도출합니다.


2.    CREDIVALUE를 통한 공정가치 평가는 신뢰할 만한 것인가요?


4 출신 공인회계사와 채권평가사 평가 전문가들이 모여 로직을 설계하고 구현한 모델링( T-F Hull 모형, Goldman Sachs모형, LSMC 모형)을 기반으로 평가합니다. 평가의 공정성을 위해 공신력이 있는 외부전문가 그룹(예 빅4 출신 평가전문가, 국내 유수대학교수 그룹)을 통해 지속적인 피드백을 수행할 예정입니다.


3.    주요 기능은 무엇인가요?


CREDIVALUE는 감사인을 위한 검토 모듈, 평가인을 위한 평가 모듈

내부통제를 위한 평가모듈, 시뮬레이션 모듈로 구성되며 감사인, 공정가치평가인, 일반기업 분반기검토 등 약식검토, IPO 회사 등 복합금융상품을 설계하는 회사 등을 위한 총 4개의 모듈로 구성되어 있습니다. 공정가치평가는 DCF를 기반으로 하는 비상장주식평가와 복합금융상품(예 전환사채, 전환상환우선주, 옵션평가)을 위한 모형(T-F Hull 모형, Goldman Sachs모형, LSMC 모형)을 지원합니다. 또한 상장기업의 전환가격 조정관련 Refixing도 지원이 가능합니다. LSMC모형의 경우 Bond Plus 옵션방식이 아닌 전환 및 상환가능성 등 전환증권의 상호의존성을 고려한 다중회귀방식으로 평가를 수행하였습니다. 상기 모형 외 조기상환권평가를 위한 Black Derman Toy모형 또한 지원됩니다. 옵션평가의 경우는 이항옵션평가방식과 LSMC평가방식 2가지가 지원됩니다.

 

4.    CREDIVALUE의 특장점은 무엇인가요?


CREDIVALUE는 복잡한 공정가치 평가 혹은 감사인으로서 평가보고서 검토를 프로세스 단계별로 수행하면 큰 어려움이 없이 평가를 할 수 있도록 기능이 구현되어 있습니다. CREDIVALUE의 평가 엔진을 통해 빠르고 쉽게 평가 혹은 검토를 수행할 수 있습니다. 평가변수를 입력하고 일괄평가를 수행할 경우 30(혹은 1) 이내로 평가결과를 확인할 수 있습니다(LSMC 모델의 경우 시뮬레이션 횟수를 15000번 기초로 한 시간으로 1분 이내 결과 확인이 가능함) 시뮬레이션 버전의 경우 복잡한 평가변수를 증가 혹은 감소를 각각 선택하고, 버튼을 클릭하면 30여초 이내로 새로운 평가금액을 확인할 수 있어 향후 발생한 전환증권의 가격 민감도, IPO 기업의 전환증권 발행 조건 등을 설정하는 데 효과적인 지원이 가능합니다. 시뮬레이션 버전의 경우 기초자산인 주가가 증가함에 따라 전환증권의 가치가 어떻게 변화하는지 시각화된 그래프로 추가적인 정보를 제공하며, 주요한 변수인 할인이자율, 전환가격, 기초자산가격, 기초자산변동성 4가지 변수 증감에 따른 가치변화 Matrix 또한 추가로 제공하여 이용자의 전환증권 발행에 따른 의사결정을 지원합니다.


5.    계약서 검토 등 입력변수를 확인하기 어려운 경우 어떻게 서비스를 이용할 수 있나요?


복합금융상품 평가를 위한 계약조건은 일반인이 이해하기 어려운 경우가 많습니다. 공정가치평가를 위한 평가변수입력은 필수적인 절차이므로 도움이 필요할 경우 CREDIVALUE의 평가전문가의 도움을 받으실 수 있습니다.


6.    언제 서비스를 이용할 수 있나요?


CREDIVALUE DCF기반 비상장주식평가 엔진과 복합금융상품평가 엔진 2가지가 동시에 구현될 예정입니다. DCF 기반 비상장주식평가 엔진의 경우 2022년말에 웹기반으로 구현되며, 복합금융상품평가 엔진의 경우 10월초부터 서비스가 가능합니다.


7.    공인회계사 회원에 대한 혜택은 있는지요?


CREDIVALUE는 총 4가지 모듈 중 감사인이 외부평가보고서를 보다 편리하게 검토할 수 있도록 도와주는 모듈을 구현하였습니다. 한공공인회계사 회원을 위한 모듈로서 자동화된 평가방식의 채권평가사 등의 평가 가격보다 저렴한 방식으로 서비스를 제공할 예정입니다(추후 협의필요)


8.    공정가치를 자동화하는 컨셉은 좋지만 감사인 대응 등은 전문가 개입이 필요하지 않을런지요?


복합금융상품 평가를 위한 계약조건은 일반인이 이해하기 어려운 경우가 많습니다. 공정가치평가를 위한 평가변수입력은 필수적인 절차이므로 도움이 필요할 경우 CREDIVALUE의 평가전문가의 도움을 받으실 수 있습니다. CREDIVALUE의 평가전문가의 도움이 필요한 경우 일반적인 서비스 사용료에 일부 서비스 Charge가 추가될 수 있습니다.


9.     가격 정책은 어떻게 되는지요?


      CREDIVALUE는 공정가치평가를 자동화하는 솔루션으로서 복잡한 로직을 자동화한 웹기반 서비스입니다. 자동화에 따라 평가서비스 가격은 다른 솔루션대비 경쟁력이 있는 가격으로 제공될 예정입니다(추후 협의 필요)


10.  공정가치평가와 관련된 평가 세부자료(예 현금흐름 등)는 제공이 되는 지요?


CREDIVAUE의 평가인 모듈의 평가세부단계는 평가변수입력 > 변동성계산 > 현물이자율계산을 위한 Bootstrapping > 현금흐름 및 부채가치계산 > Black Derman Toy모델(필요한 경우만 수행) > Refixing(필요한 경우만 수행) > 평가모델결과 확인입니다. 각 개별 단계별로 산출물은 엑셀 파일 형태로 제공됩니다. 다만, 감사인 모듈과 내부통제 모듈 등의 경우에는 평가목적의 특성 상 세부자료는 필요하지 않으므로 제공되지 않습니다.

 


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